L'histoire se déroule en 1931 à Shanghai (République Populaire de Chine) alors que le pays subit la très forte influence du Japon, réminiscence plus ou moins lointaine des précédentes guerres dont cette partie du globe a été la proie. La ville et, plus largement, le pays tout entier sont l'objet d'une invasion nippone. Et, tandis que les deux pays s'affrontent à travers des conflits armés, dans l'ombre, une officine de contre-espionnage appelée Sakurai est à l'œuvre.

Dans un Shanghai bouillonnant entre guerre civile, triades mandatées par le gouvernement et concessions étrangères fourmillant d'espions, on suit les péripéties d'un jeune espion nippon doté de pouvoirs psychiques et nouvellement débarqué sur le continent. Veuf désemparé, il est enrôlé au sein d'une organisation secrète (Sakurai) où collaborent un descendant d'une famille de samouraï, rompu aux arts de la guerre de l'occident et diplômé des académies militaires américaines, une jeune fille de sang noble à la recherche de son frère disparu et un silencieux fils d'une famille modeste à l'œil de lynx.

Tous ces personnages se mêlent dans ce qui sera sans nul doute un drame fait de trahison et où chacun d'eux remettra en cause ce qu'il estimait alors pour acquis.